HomeGroup profileHighlightsCorporate informationGroup structure of operating companies Group at a glanceBoard of directorsChairman's review Review of operations Ore reserves and mineral resources Corporate governance reportBlack economic empowerment Sustainabiliy report Five-year summary >> Consolidated financial statements >> Company financial statements Notice to membersForm of proxy

You are currently viewing » Consolidated financial statements » Notes to the consolidated financial statements

Notes to the consolidated financial statements for the year ended 30 June 2009

Notes 1. Accounting policies 2. Property, plant and equipment 3. Investment properties 4. Intangible assets 5. Available-for-sale investment 6. Inventories 7. Trade and other receivables 8. Share capital 9. Share premium 10. Treasury shares 11. Other reserves 12. Long-term borrowings 13. Deferred taxation 14. Long-term provisions 15. Trade and other payables 16. Short-term provisions 17. Share warehousing facility 18. Overdrafts and short-term borrowings 19. Revenue 20. Finance costs 21. Profit before taxation and state’s share of profits 22. Taxation and state’s share of profits 23. Earnings and headline earnings per share 24. Dividends 25. Notes to the cash flow statements 26. Financial risk management 27. Capital management 28. Commitments 29. Contingent liabilities 30. Investment in joint venture entity 31. Segmental information 32. Related party transactions 33. Retirement benefit information

Accumulated               Accumulated                     depreciation               depreciation                     and               and                     impairment     Carrying          impairment     Carrying           Cost     charges     amount     Cost     charges     amount           2009     2009     2009     2008     2008     2008           R’000     R’000     R’000     R’000     R’000     R’000   2.   PROPERTY, PLANT AND                                      EQUIPMENT                               At year-end                                     Mining assets                                     Mineral and prospecting rights      432 476     91 691     340 785     432 476     71 878     360 598      Land, buildings and mine properties   519 949     87 394     432 555     426 582     67 729     358 853      Plant and equipment      3 746 707     817 747     2 928 960     3 032 216     623 710     2 408 506      Prospecting, exploration, mine                                     development and decommissioning                                  assets      925 642     276 362     649 280     839 241     244 972     594 269      Vehicles, furniture and office                                     equipment      777 391     234 952     542 439     329 424     141 541     187 883      Leased assets capitalised      27 503     16 363     11 140     27 543     9 457     18 086      Capital work-in-progress      107 238     –     107 238     54 409     –     54 409           6 536 906     1 524 509     5 012 397     5 141 891     1 159 287     3 982 604      Other assets                                     Land and buildings      11 426     451     10 975     6 962     316     6 646      Industrial property      24 846     13 000     11 846     24 813     2 913     21 900      Plant and equipment      136 262     79 721     56 541     127 855     25 545     102 310      Vehicles, furniture and office                                     equipment      31 480     20 911     10 569     29 071     18 648     10 423      Capital work-in-progress      16 357     –     16 357     7 189     –     7 189           220 371     114 083     106 288     195 890     47 422     148 468           6 757 277     1 638 592     5 118 685     5 337 781     1 206 709     4 131 072                                         Exchange differences Exchange differences arising on the translation at year-end of the property, plant and equipment of a foreign subsidiary amounted to R19 953 (2008: R70 940), and are included in other vehicles, furniture and office equipment. Leased assets Vehicles with a carrying amount of R11,1 million (2008: R18,1 million) are encumbered as security for the finance lease agreements referred to in note 12. Borrowing costs Acquisitions of mine development assets include borrowing costs amounting to R5,9 million (2008: R33,9 million) that were capitalised during the year. Borrowing costs are capitalised at effective rates applicable to group borrowings during the year. Capital work-in-progress Included in mine development, plant and machinery and capital work-in-progress above, are assets with a carrying amount of R843,3 million (2008: R197,6 million) which relate to projects in progress from which no revenue is currently derived. Impairment of assets The synthetic diamond operation, Xertech, has continued to incur losses, which have been exacerbated by excessive supply in the market of inferior competitive products and the global economic turmoil that set in during the year. Accordingly, the related assets have been impaired by R59,1 million, resulting in the assets being recognised at their fair values less costs to sell.The values have been determined based on reference to equivalent values attainable in the respective active markets for the assets concerned.                                                                                             Current                                    depreciation                Opening                    and     Closing           carrying               Reclassi-     impairment     carrying           amount     Acquisitions     Disposals     fications     charges     amount           R’000     R’000     R’000     R’000     R’000     R’000      Movement for the year – 2009                                  Mining assets                                     Mineral and prospecting rights      360 598     –     –     –     (19 813)    340 785      Land, buildings and mine properties   358 853     54 881     (38)    40 107     (21 248)    432 555      Plant and equipment      2 408 506     888 138     (10 562)    (129 450)    (227 672)    2 928 960      Prospecting, exploration, mine                                     development and decommissioning                                  assets      594 269     82 933     (3 895)    7 518     (31 545)    649 280      Vehicles, furniture and office                                     equipment      187 883     372 461     (902)    81 825     (98 828)    542 439      Leased assets capitalised      18 086     –     –     –     (6 946)    11 140      Capital work-in-progress      54 409     52 829     –     –     –     107 238           3 982 604     1 451 242     (15 397)    –     (406 052)    5 012 397      Other assets                                     Land and buildings      6 646     4 453     –     –     (124)    10 975      Industrial property      21 900     34     –     –     (10 088)    11 846      Plant and equipment      102 310     6 769     –     1 639     (54 177)    56 541      Vehicles, furniture and                                     office equipment      10 423     3 671     (237)    6     (3 294)    10 569      Capital work-in-progress      7 189     10 813     –     (1 645)    –     16 357           148 468     25 740     (237)    –     (67 683)    106 288           4 131 072     1 476 982     (15 634)    –     (473 735)    5 118 685                                         Movement for the year – 2008                                 Mining assets                                    Mineral and prospecting rights      380 940     –     –     –     (20 342)    360 598     Land, buildings and mine properties   175 647     199 904     (2 480)    2 596     (16 814)    358 853     Plant and equipment      1 482 994     1 075 661     (4 841)    (4)    (145 304)    2 408 506     Prospecting, exploration mine                                    development and decommissioning                                 assets      593 239     73 528     (21 128)    120     (51 490)    594 269     Vehicles, furniture and office                                    equipment      153 354     113 977     (29 705)    (1 084)    (48 659)    187 883     Leased assets capitalised      22 113     1 025     –     –     (5 052)    18 086     Capital work-in-progress      3 596     50 813     –     –     –     54 409          2 811 883     1 514 908     (58 154)    1 628     (287 661)    3 982 604     Other assets                                    Land and buildings      6 363     122     –     168     (7)    6 646     Township property      1 970     –     –     (1 970)    –     –     Industrial property      10 981     11 361     –     –     (442)    21 900     Plant and equipment      36 408     69 895     (1 230)    4     (2 767)    102 310     Vehicles, furniture and                                    office equipment      8 031     5 352     (202)    170     (2 597)    10 754     Capital work-in-progress      62 970     (56 112)    –     –     –     6 858          126 723     30 618     (1 432)    (1 628)    (5 813)    148 468          2 938 606     1 545 526     (59 586)    –     (293 474)    4 131 072                                      . .